риска финансового актива

Измерение риска финансовых активов .


В общем случае к финансовым активам относится любой актив (т.е. то, чем владеет компания), имеющий финансовую форму[1]. Разнообразие финансовых активов велико: от денежных средств до прав требования денежных средств либо других финансовых активов . Однако говоря о финансовых активах , особенно в контексте соотношения риска и доходности, чаще всего имеют в виду акции и облигации. Это объясняется прежде всего тем, что исторически теория соотношения риска и доходности разрабатывалась с позиций инвесторов, для которых наиболее интересны именно акции и облигации.

Риск актива — величина непостоянная и зависит, в частности, от того, в каком контексте рассматривается данный актив : изолированно или как составная часть инвестиционного портфеля.


Риск актива — величина непостоянная и зависит, в частности, от того, в каком контексте рассматривается данный актив : изолированно или как составная часть инвестиционного портфеля. Оценка риска альтернативных вариантов инвестиций в предположении, что каждый из них рассматривается изолированно (общего риска ) в вероятностных терминах, производится по следующему алгоритму: 1. Делаются прогнозные оценки значений доходности (d) и вероятностей их осуществления (p); 2. Рассчитывается наиболее вероятная доходность (dml) по формуле

Вернуться назад на Финансовые риски . Риск и доходность рассматриваются в финансовом менеджменте как две взаимосвязанные категории. Риск — вероятность возникновения убытков или недополучения доходов по сравнению с прогнозом. Рискованность актива характеризуется степенью доходности, которая может быть получена благодаря владению данным активом . Доход по активам состоит из двух частей: дивидендов и дохода от изменения стоимости актива . Доход, исчисляемый в процентах к первоначальной стоимости актива называется доходностью или нормой прибыли.

49.Доходность финансовых активов . 50. Риск и доходность портфельных инвестиций. При формировании портфельных инвестиций инвесторы принимают решения, учитывая лишь два фактора: ожидаемую доходность и риск . … Такое привлечение необходимых финансовых ресурсов часто бывает наиболее предпочтительным, так как обеспечивает финансовую независимость предприятия и облегчает в дальнейшем условия получения банковских кредитов. Таким образом, внешнее финансирование означает, что капитал был предоставлен предпринимательской фирме из внешних источников.

Вернуться назад на Финансовые риски .


Активы , с которыми ассоциируется относительно больший размер возможных потерь, рассматриваются как более рисковые; вполне естественно, что к таким активам предъявляются и большие требования в отношении доходности. 30 Классификация инвестиционных рисков . Все инвестиционные риски принято подразделять на системные и несистемные. Несистемные риски представляют собой такие риски , воздействию которых. … — финансовый риск (financial risk) — цена акций компании может. колебаться в зависимости от проводимой ее руководством финансовой политики. — риск невыполнения обязательств (default risk) — эмитент, в силу. различных причин (например, банкротство), может оказаться не в состоянии.

Финансовый актив , ожидаемые доходы по которому заранее точно не известны (не могут быть спрогнозированы с абсолютной точностью), является рисковым. К рисковым активам можно отнести корпоративные ценные бумаги (обыкновенные акции, облигациии др.) поскольку доход по такого рода активам может ощутимо варьировать. … Одним из важнейших показателей рисковости финансовых активов с учетом систематического риска является b-коэффициент. Бета-коэффициент характеризует уровень изменчивости курса котировки отдельного финансового инструмента (ценной бумаги) или их портфеля по отношению к динамике сводного индекса цен всего финансового (фондового) рынка.